Figure 03机器人实现量产效率24倍提升、一次合格率80%以上，标志着人形机器人量产工艺已经成熟。这一里程碑事件不仅意味着人形机器人商业化进程加速，更带动了上游核心零部件产业的投资热潮。
丝杠：价值量最高的"卡脖子"环节
丝杠占人形机器人价值量约19%，为三大执行器之首。Figure 03量产提速直接拉动线性执行器需求，预计2030年行星滚柱丝杠全球市场规模将超450亿元。目前高端市场由NSK、THK等日企垄断，国产替代空间巨大。
五洲新春是机器人零部件平台型公司，覆盖丝杠+轴承+结构件+执行器，是特斯拉/Figure供应链潜在供应商，技术路线全覆盖，业绩弹性最大。北特科技投资18.5亿元建设行星滚柱丝杠基地，预计2025年底投产，是国内少数具备行星滚柱丝杠量产能力的企业。
减速器：技术壁垒最高的环节
减速器占旋转执行器价值量约13%。谐波减速器长期由日本Harmonic Drive垄断（市占率超80%），但人形机器人百万台级量产将打破现有供给格局。工信部目标2026年底核心零部件国产化率达80%。
绿的谐波是国内谐波减速器龙头，市占率26%，已进入特斯拉/Figure供应链，2023年产能20.6万台，规划2027年扩至159万台。双环传动精密齿轮制造全球领先，RV减速器+谐波减速器双布局，特斯拉汽车供应链基础深厚。
国产替代加速 投资机遇凸显
2026年是"万台→十万台"量产拐点，Figure实现量产效率24倍提升，标志着量产工艺已经成熟。叠加工信部要求2026年底核心零部件国产化率达到80%，在政策+产业双轮驱动下，具备技术卡位+产能释放+头部客户绑定三大特征的企业将率先兑现业绩。
办厂易数字政企服务生态平台可为核心零部件项目提供选址落地、政策匹配、产融对接等全流程服务支持，助力国产替代加速推进。