私募股权行业模式重构 业内人士称产业投资需助力企业创造价值

第九届中国国际进口博览会期间，“中国私募股权基金行业高质量发展：从资本驱动到价值创造”圆桌论坛近日举行。论坛探讨了私募股权行业从传统“募资—投资—IPO退出”模式向“长期资本—产业投资—价值创造—多元退出”模式转型的路径。 立信会计师事务所董事长、首席合伙人朱建弟表示，私募股权基金是服务实体经济、支持科技创新和产业转型升级的重要力量。 他指出，私募股权基金行业正迎来模式重构的转折期。过去盲目粗放的发展模式难以为继，投后赋能不足、产业深耕不够、退出渠道偏单一等短板逐步凸显，行业正在从资本规模驱动转向长期价值创造的发展阶段。 上海财经大学滴水湖高级金融学院研究员、上海财经大学滴水湖研究院研究发展部副主任王鸿鹭表示，耐心资本需要匹配的基金期限、后续资金和考核机制，要把“投得准、陪得久、管得好、退得顺”落实到投资全过程。 在上海盛石资本管理有限公司董事长周道洪看来，政府引导基金和国资平台要当好产业的稳定器与助推器，以源源不断的资本活水，托举未来产业。具体来看，在投向上“向前走”，敢于把资本投向国家需要、市场缺位的环节；在机制上松绑，耐心靠机制培育，不靠周期催熟；在路径上构建全链条、接力式的资本配置机制。 复星全球合伙人、复星创富管理合伙人、联席董事长兼CEO徐欣表示，财务投资人投赛道，产业资本建生态，产业投资应围绕产业链补链强链，帮助被投企业创造真实价值。 上海股权托管交易中心股份有限公司党委书记、董事长徐军表示，S基金市场正从过去“退不出时的无奈选择”转向机构主动配置的核心工具，交易由LP-led单一模式，向GP接续交易快速扩容演进，买方资金也日趋多元，险资、AMC、地方国资持续入场等。他同时表示，S基金不是万能药，但能让资本转得动、LP现金流可预期、优质项目获得持续支持。 注册估值师协会（CVAA）会长、中国技术经济学会并购估值专业委员会执行主任刘振山表示，近三年私募股权行业的管理人出清进一步加深，但基金数量和管理规模仍在增长，行业正在从规模扩张转向专业化、集中化和高质量发展。“当前的估值难题只是表层现象，其背后是资金来源、资产结构和退出方式的深刻变化。”他说。 结合进博会背景，与会人员还就私募股权基金助力企业出海展开交流，认为资本、产业与金融应形成合力，在引入全球长期资本、提供海外渠道与本地化经验等方面，帮助中国企业走得稳、走得远。

版权与免责声明：本文仅作为产业资讯分享，内容版权归原作者及原发布机构所有，原文链接：https://www.stcn.com/article/detail/4327665.html。如有侵权，请随时致电 18013759055，我们将第一时间删除。