关于延续实施创新企业境内发行存托凭证试点阶段有关税收政策的公告

办厂易政策研究组原创解读：

这几年我国持续优化资本市场支持科技创新的制度环境，推动科技与金融深度融合。在当前全球产业链重构、核心技术攻关的关键阶段，延续创新企业境内发行存托凭证（CDR）试点税收政策，正是为了进一步激发优质科技型企业的融资动力。降低其在资本市场的制度性成本，助力关键领域实现自主可控。

此次延续的税收优惠覆盖所有产业领域的创新企业，尤其利好拥有核心技术、处于成长期的制造业领军企业。符合条件的企业在发行CDR过程中，可享受股票转让环节的增值税免征、印花税减免等实质性支持，同时对投资者通过持有CDR获得的股息红利，亦可适用差别化个人所得税优惠政策。企业只需完成境内注册、具备一定研发投入强度和知识产权积累，并通过证监会审核程序，即可申请相关税费减免。整个流程依托市场化机制运作，不设前置审批门槛，企业可通过合规路径实现“轻装上阵”开展融资。

对于长三角地区的先进制造企业而言，这一政策恰逢其时。尤其是集成电路、高端装备、新材料等细分领域的企业，正处在技术迭代与产能扩张并行的关键窗口期。建议企业提前梳理研发支出占比、专利数量及股权结构，评估是否符合“创新型企业”认定标准，同步开展CDR路径可行性模拟。可结合区域科创板上市培育计划，将税收红利与融资规划一体化设计。企业可通过办厂易政策匹配测算自身适配度。

▎ 政策背景为持续降低创新企业境内发行存托凭证（CDR）试点阶段的税负成本，稳定中长期制度预期，鼓励优质科创资源通过CDR渠道在境内资本市场融资发展，财政部、税务总局与中国证监会联合发布《关于延续实施创新企业境内发行存托凭证试点阶段有关税收政策的公告》（财政部 税务总局 中国证监会公告2026年第8号），自2026年1月14日起施行。

该政策系对前期试点税收安排的延续，覆盖发行主体、机构投资者及个人投资者等全链条参与方。

▎ 核心内容▎ 个人投资者税收优惠

• 股息红利所得：个人投资者持有CDR取得的股息红利所得，暂免征收个人所得税

• 转让差价所得：个人投资者转让CDR取得的差价收入，暂免征收个人所得税▎ 企业投资者税收优惠

• 企业所得税：企业投资者持有、转让CDR取得的收益，可按规定享受所得税递延或减免

• 增值税：涉及CDR发行、交易、结算等环节的相关增值税事项，同步适用优惠处理▎ 操作要求

• 制造业等拟通过CDR登陆A股的企业，须在证券结算环节规范留存交易记录

• 向主管税务机关完成相应备案后，按程序申请税收优惠▎ 申报条件

• 企业须为经中国证监会纳入境内CDR试点范围的创新企业

• 投资者须为实际持有或转让试点CDR的机构或个人

• 企业需确保CDR相关交易数据真实、完整，并与税务申报信息一致

• 备案材料应包括：CDR发行/认购/转让凭证、证券账户交割单、税务备案表等▎ 政策影响▎ 适用对象

• 所有产业领域的企业及投资者

• 所有企业类型（含制造业、专精特新、高端装备、智能制造等）

• 所有人（含境内个人、机构投资者）▎ 有效期与执行

• 有效期：长期有效

• 发文单位：财政部、国家税务总局、中国证监会

• 文号：财政部 税务总局 中国证监会公告2026年第8号

• 支持方式：减免、免征▎ 区域适配建议（长三角地区）

• 长三角集聚大量拟上市及已上市的智能制造、高端装备、专精特新企业

• 建议企业：

• 尽早梳理CDR发行架构与持股路径

• 结合股息、资本利得等所得类型开展跨年度税负测算

• 财务团队强化证券账户与税务申报数据交叉核对

• 防范因操作跨期或资料缺失导致应享未享

• 项目：内容

• 政策名称：关于延续实施创新企业境内发行存托凭证试点阶段有关税收政策的公告

• 发文日期：2026年1月14日

• 执行依据：财政部 税务总局 中国证监会公告2026年第8号

• 适用范围：所有产业、所有企业、所有人

• 核心优惠：个人股息红利及转让差价所得暂免个税；企业所得税递延或减免；增值税优惠

• 办理方式：证券结算环节留痕 + 主管税务机关备案

• 服务入口：昆如意企业服务总入口（▎ 政策原文与服务支持

• 政策原文请查阅财政部、税务总局、中国证监会官网发布的正式公告

• 在线申报入口：昆如意企业服务总入口政策服务频道

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