关于延续实施境外机构投资境内债券市场企业所得税、增值税政策的公告

办厂易政策研究组原创解读：

这几年我国持续优化金融开放布局，推动资本市场与国际接轨，吸引更多境外长期资金参与国内债券市场。这一政策延续，正是为了增强外资对人民币资产配置的信心，提升金融市场的深度与流动性，进一步促进跨境资本有序流动和人民币国际化进程。

政策明确对境外机构投资境内债券市场取得的利息收入，免征企业所得税；同时，对相关增值税实行减免或免征，覆盖债券买卖、持有及到期兑付全过程。这一优惠不仅适用于全球知名资管机构、主权基金等大型境外投资者，也惠及在华设有代表处或通过合格投资者渠道进入市场的各类法人主体。企业可通过真实交易记录、投资备案文件等材料申请减免，由税务机关按照“申报即享”模式快速兑现，实现政策红利直达实体。

对于长三角地区制造业企业而言，若具备跨境融资需求或计划发行绿色债券、项目收益债等工具，应主动评估自身财务结构与资金成本，提前规划外资引入路径。可借助政策窗口期，联合境内外金融机构设计跨境发债方案，降低综合融资成本。尤其在长三角一体化示范区内，部分园区已建立跨境金融服务中心，支持企业一站式办理税务备案与合规审查。企业可通过办厂易政策匹配测算自身适配度。

▎ 政策背景为持续扩大金融市场高水平对外开放，稳定外资长期布局中国债券市场的预期，推动跨境资本与境内实体经济高效对接，财政部、税务总局联合发布《关于延续实施境外机构投资境内债券市场企业所得税、增值税政策的公告》（财政部 税务总局公告2026年第5号），明确相关税收优惠政策延续执行。

该政策自发布之日起施行，有效期至2027年12月31日。

▎ 核心内容▎ 税收减免范围

• 企业所得税：对境外机构投资者取得的境内债券利息所得，按优惠标准执行

• 增值税：对上述利息收入予以免除▎ 适用投资渠道

• 银行间债券市场

• 交易所债券市场

• 债券通渠道▎ 适用境外主体类型

• 境外央行

• 主权财富基金

• 国际金融机构

• 持牌境外商业银行、保险公司、证券公司▎ 申报条件▎ 资格备案要求

• 境外投资主体须在投资前向主管税务机关完成资格备案

• 备案通过后，后续通过常规纳税申报即可享受优惠，无需额外审批▎ 合规操作要点

• 利息支付环节须准确适用优惠税率

• 建议发行主体联合承销商与税务顾问提前设计跨境融资架构▎ 政策影响▎ 对境内发债企业的支持作用

• 长三角制造业企业，特别是从事高端装备、新材料、新能源领域的成长型公司，可借助政策增强对境外投资人的吸引力

• 有利于拓宽融资渠道、压降财务成本

• 适用于公司债、绿色债券、科创票据等各类债券品种▎ 适用范围说明

• 维度：内容

• 政策级别：国家级

• 政策类别：税收优惠

• 支持方式：减免、免征

• 适用产业：所有产业

• 适用对象：所有企业、所有人

• 发文单位：财政部、税务总局

• 文号：财政部 税务总局公告2026年第5号

• 生效日期：2026年1月13日

• 有效期截止：2027年12月31日▎ 政策服务支持

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